Amazon

О компании

Amazon - безусловный лидер розничной торговли в мире, занимая по различным оценкам 40-45% всего рынка онлайн торговли в США. В сегменте облачных вычислений Amazon остается ведущим поставщиком решений – позиции в сегменте IaaS+PaaS, где занимает около 33% (согласно данным EES).

Факторы инвестиционной привлекательности

1. Выручка Amazon в 4 квартале выросла на 9% до $137,4 млрд, что оказалось на 0,25% ниже консенсус-прогноза. Скорректированный разводненный EPS вырос на 96% г/г, до $27,75, что оказалось выше ожиданий рынка в 7,5 раз. Операционная прибыль Amazon по итогам 4 квартала составила $3,46 млрд, и ожидается, что давление будет сохраняться, но, вероятно что, нижняя точка операционной прибыли пройдена, а облачный бизнес продолжает ускоряться. Краткосрочную поддержку котировкам может оказать планируемый сплит акций и программа BuyBack.

2. 9 марта появилась новость о том, что Amazon планирует провести дробление акций (сплит) в пропорции 20 к 1 и выкупит акции на сумму $10 млрд. Полагаем, что менеджмент выбрал удачный момент – с начала года котировки потеряли 10,9% и около 20% от пиков 2021 года.

Вывод

Целевая цена по компании на горизонте года – $3750, рекомендация – «покупать». Акции компании торгуются на СПБ Бирже.