Investopedia24

образовательный проект Freedom24.ru

Кассовые биржевые сделки – это сделки, расчет по которым происходит сразу. Это простейшая и самая безопасная схема торговли на фондовой бирже.

У вас – 13 000 рублей, и вы хотите купить 100 акций Газпрома. 17 марта 2017 года эти акции стоят 128,7 рублей. Вас эта цена устраивает, и вы заключаете сделку. Вы оплачиваете 12 871 рубль и 90 копеек, получаете в свое распоряжение бумаги.

Точно так же осуществляются кассовые сделки с валютой. Вы покупаете $10 за 589 рублей, расплачиваясь сразу. Остается только ждать повышения котировок. Или дивидендов, если вы купили ценные бумаги.

Существуют ли иные сделки?

Кассовым сделкам можно противопоставить фьючерсные (от future – «будущее»). По факту, это договор между покупателем и продавцом о покупке ценной бумаги в определенный день и по определенной цене.

3 января. Акции Газпрома стоят 154 рубля. А у вас – только 13 000 рублей. Вы можете выбрать – купить чуть меньше акций сейчас или дождаться понижения цены и приобрести их потом. Но ждать вы не хотите, потому что не знаете, что будет с курсом и боитесь, что он повысится. Вы находите продавца и заключаете с ним фьючерсную сделку, обещая, что ровно через месяц купите ценные бумаги по 154 рубля за каждую. К тому моменту вы найдете еще 2400 рублей. Через месяц цена падает до 148 рублей, но вы уже договорились выкупить акции по 154. В общей сложности вы потеряли 600 рублей, не считая брокерской комиссии.

Иногда продавец соглашается продать акций по курсу на дату предполагаемой сделки.

3 февраля. Акции Газпрома стоят 148 рублей. Держатель уверен: котировки скоро выправятся и поднимутся в цене. Вы же, в свою очередь, рассчитываете на снижение. Вы заключаете фьючерсную сделку и обязуетесь оплатить акции 3 марта по актуальной на тот момент цене. Котировки падают, и в марте вы берете 100 акций за 13000 рублей. Держатель теряет 1800 рублей: он мог бы продать ценные бумаги еще в феврале. Вы – выигрываете.

И кассовые, и фьючерсные сделки рискованны: даже если вы купите акции сразу, вы можете потерять деньги. Однако риск во втором случае гораздо выше: вам придется совершить сделку в оговоренный срок, даже если это будет крайне невыгодно. Вы потеряете деньги, даже если откажетесь: и продавец, и покупатель вносят часть суммы при заключении договора.

Как снизить риск по кассовым сделкам?

Кассовые сделки бывают простыми и маржинальными. В первом случае вы используете только собственные активы (деньги или акции). Во втором – занимаете часть акций или денег у брокера, под небольшой процент. Это может потребоваться, если вы точно уверены в росте или падении котировок в ближайшее время. Так как брокер берет проценты за каждый день займа, покрытие («плечо») используют только на коротких позициях.

У вас – 13 000 рублей, и вы ждете, что акции Газпрома повысятся, как минимум, на 10 рублей. 3 марта вы покупаете не 100, а 200 акций, занимая у брокера 13 000. 6 марта котировки достигают 134 рублей. Вы можете продать 200 акций и выручить 800 рублей, из них часть уйдет на брокерскую комиссию. 13 000 заемных рублей вы отдадите брокеру и, несмотря на комиссию, останетесь в выигрыше.

Увы, иногда психология работает против трейдера. И больше всего неприятностей она приносит при фьючерсных и маржинальных сделках.

Вы успешно купили 200 акций 3 марта. 6 марта акции подорожали, но вы решили, что 800 рублей – совсем немного, поэтому отказались от продажи. Увы, акции стали падать, и к 17 марта достигли отметки в 128,7 рублей. Держать их дольше смысла нет: проценты «капают». Вы продали все ценные бумаги, выручили 25 743 рубля. Из них 13 000 рублей с лишним отдали брокеру. Ваш убыток – почти 300 рублей.

Кассовые сделки без покрытия – идеальный выбор для инвестора

Если вы не углубляетесь в биржевую торговлю, не интересуетесь стратегиями, не хотите тратить время и рисковать, лучший выбор – простая кассовая сделка. Покупайте акции на свои деньги и покупайте их сразу – это и выгоднее, и безопаснее.