Investopedia24
образовательный проект Freedom24.ru

Что такое облигации?

Облигация – это ценная бумага, которая одинаково выгодна и эмитенту (выпускающему лицу), и покупателю. Согласно статистике Московской биржи, облигации стабильно растут в объеме торгов с 2016 года. Их покупают чаще чем акции:

Год

2016

2017

2018

Объем торгуемых акций

9277

9185

10830

Объем торгуемых облигаций   

14616

26228

29841



Что такое облигации и почему они пользуются спросом? Фактически, такие ценные бумаги представляют собой долговые расписки. Что происходит, когда человек их покупает? Он дает деньги в долг под проценты. При этом срок возврата займа и величина процента (купона) обычно известны заранее. То есть инвестор может рассчитать предполагаемый доход.


Кому можно одолжить деньги?


Облигации могут быть государственными, муниципальными и коммерческими. Даже Министерство финансов может занимать деньги у обычных граждан. С помощью облигаций эмитент может реализовывать новые проекты или покрывать текущие дефициты бюджета без кредитования в банках. Такая система выгодна и для покупателя. Риски держателя облигаций стремятся к нулю. Единственный вариант, когда инвестор может потерять деньги — это банкротство эмитента.


Как купить облигации?


Облигации можно приобрести, открыв брокерский счет. Облигации не обязательно нужно держать при себе весь срок обращения. Их можно перепродать до погашения и заработать на разнице цен между покупкой и продажей.

Важный момент, который стоит учесть: покупая облигации у предыдущего держателя, вы не всегда платите по номинальной стоимости — цена может быть завышена. Рекомендуем обратиться к специалистам для расчета оптимального способа вложения.


Основные термины:


  • Эмитент — компания или организация, которая выпускает облигации. Покупая ценные бумаги, вы даете эмитенту деньги в долг.
  • Держатель — тот, кто купил бумаги.
  • Номинальная стоимость — фактическая стоимость, по которой выпущена облигация и которая указана на самой бумаге.
  • Процентный доход — денежная сумма в процентах, которую получает держатель после окончания срока обращения облигации.
  • Купон — процент, который выплачивается держателю облигации через определенные промежутки времени. Может быть фиксированным и плавающим.
  • Рейтинг облигаций — объективная оценка платежеспособности организации.
  • Проспект эмиссии — важная информация, подготовленная советом директоров компании. В эмиссионном проспекте объективно отражены все плюсы кредитования конкретной организации и возможные риски. Именно эта информация понадобится для анализа перед вложением в облигации.


Отличие акций от облигаций


Основное отличие акций от облигаций в том, что первые дают держателю долю в компании (акционерном обществе). Облигации же делают держателя своеобразным кредитором и не обеспечивают долей владения. Кроме того, акции являются более рискованным инструментом, вкладываясь в них нельзя заранее рассчитать свой доход. При покупке облигаций это часто возможно.

Одними из самых популярных облигаций на рынке являются ОФЗ Минфина РФ. Государственные облигации — это один из самых надежных, прибыльных и стабильных инструментов финансового рынка. Более рискованными являются корпоративные облигации (компаний). Если компания-эмитент обанкротится, то кредитор не получит ничего. Поэтому, если вы еще начинающий инвестор, рекомендуем обратиться к специалистам, чтобы рассчитать доходность и измерить риск.

Основные отличия между акциями и облигациями:

  • Форма собственности. Владелец акций фактически является совладельцем компании. Владелец облигаций выступает в роли кредитора.
  • Время владения. Срок действия акциями не ограничен, эти ценные бумаги существуют, пока работает компания, выпустившая их. Облигации действуют только в течение определенного периода. В зависимости от срока действия они делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
  • Состав доходности. У облигаций зачастую можно рассчитать доходность, у акций она зависит от многих факторов и может измениться в любой момент.
  • Участие в управлении. Акционер является совладельцем компании, даже если владеет небольшим пакетом акций. Поэтому он имеет право принимать участие в жизни организации, иногда выступать на общем собрании акционеров и даже участвовать в принятии важных решений. Держатель облигаций никак не участвует в жизни и управлении компанией, права голоса у него нет.


Особенности и характеристика облигаций


Рассмотрим основные различия облигаций, которые необходимо знать как начинающему, так и опытному инвестору.


Рублевые и еврооблигации


Валютой облигаций обычно является государственная валюта. Еврооблигации — долговые ценные бумаги, которые чаще всего номинированы в иностранной валюте. Еврооблигации отлично подходят для стратегии минимизации валютных рисков. Это хороший способ диверсификации портфеля инвестора.

Для многих покупка еврооблигаций — это выгодный способ получить доход в валюте. Процентные ставки по еврооблигациям значительно превышают ставки банковских валютных депозитов.

Могут ли российские компании выпускать еврооблигации? Да, могут. Они считаются наиболее доходными, но менее надежными, по сравнению с государственными.


Облигации федерального займа


ОФЗ считаются одним из самых безопасных вариантов инвестирования. Покупая их, держатель кредитует не коммерческую организацию, а часть государственной структуры. В этом случае гарантом выплат выступает государство.

Покупая ОФЗ, инвестор дает деньги в долг государству, в частности, Министерству финансов. Государство, со своей стороны, выплачивает проценты по купонам и в финале возвращает номинальную стоимость бумаги. Кстати, процентный доход по ОФЗ не всегда известен заранее. Если у ваших облигаций переменный купон, то процентный доход будет зависеть от RUONIA (ставка, которую рассчитывает Банк России).

Тем, кто предпочитает прогнозируемый процент, следует обратить внимание на бумаги с фиксированными (постоянными) купонами. Постоянная купонная ставка известна с момента выпуска облигации и не изменится до самого ее погашения.


Корпоративные


Ценные бумаги с более высокой доходностью. Гарантом выступает компания-эмитент. Риски тоже высоки, поэтому перед покупкой рекомендуется оценить стабильность, платежеспособность и перспективность организации. В этом поможет эмиссионный проспект, в котором будет отражена вся объективная информация об эмитенте. Эту информацию можно перепроверить самостоятельно, но на практике это требуется крайне редко: информационное мошенничество в проспекте является преступлением, и компании невыгодно идти на такие риски ради сокрытия данных.

Корпоративные облигации можно погасить досрочно (оферта). Обычно также пересматривают размер купона. Важно отслеживать дату оферты, чтобы не пропустить выгодную продажу бумаги, так как после оферты купон может значительно снизиться.

Облигации подвержены риску банкротства эмитента. Как выяснить, насколько надежен заемщик? Самый простой способ — обратиться к брокеру. Если у эмитента есть хоть какой-то кредитный рейтинг — это уже отличный показатель. Однако специалисты рекомендуют не отказываться от вложений только на основании низкого кредитного рейтинга. Для объективной оценки соотношения рисков и доходности необходимо учитывать сопутствующие факторы: историю компании, кадровые перестановки, ликвидность облигации и другие факторы.


Народные


Купить народные облигации можно не только на бирже, но и в крупных банках. В остальном они почти не отличаются от ОФЗ. Стоит, однако, отметить комиссию — за покупку народных облигаций в банках она выше, чем за покупку ОФЗ через брокерский счет.


Цели, функции и роль облигаций


Облигации – это важная часть экономики. Для эмитентов выпуск облигаций — это возможность получить деньги на развитие бизнеса и на отдельные проекты. Для держателей — это возможность преумножить свои средства. К тому же успешная купонная выплата и погашение номинала формируют положительную кредитную историю и поднимает компанию в международном рейтинге, что становится отличным вкладом в будущее развитие.

Для некоторых держателей покупка облигаций становится способом уйти от уплаты налога. Например, НДФЛ с дохода по купонам не выплачивается теми, кто купил ОФЗ или ГКО.

Облигации – оптимальный способ взаимодействия граждан и корпораций, частных или государственных.

На сайте Freedom24 вы можете купить облигации онлайн. Если вам требуется консультация, обратитесь к нашим менеджерам.

Мстислав Кудинов
Начальник управления клиентского сервиса
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам через минуту
Присоединяйтесь к нашей группе ВКонтакте
Присоединяйтесь к нашей группе в Facebook
Начать чат с оператором
1