Investopedia24
образовательный проект Freedom24.ru

Облигации государственного займа

Эмитентом может выступать не только коммерческая организация. Полное право выпускать ценные бумаги имеет и государство. Выпуск облигаций государственного займа позволяет покрыть дефицит бюджета или реализовать какой-либо проект. Проще говоря, эмитируя облигации, государство берет в долг у граждан и компаний и обещает вернуть его с процентами.

Что такое облигации государственного займа?

Прежде всего, это ценные бумаги на предъявителя. Как и другие облигации, они имеют номинальную и фактическую стоимость, позволяют получать постоянный доход. Уровень этого дохода определяет Минфин.

Государственные облигации надежнее тех, что были выпущены коммерческими организациями, хотя риск не исключен. Типичный пример – советские ценные бумаги, которые потеряли ценность (наряду с деньгами) с развалом СССР, и ваучеры. Последние, впрочем, принесли немалую прибыль отдельным инвесторам.

В отличие от других ценных бумаг, государственные облигации гарантируют прибыль. Кроме того, как и при банковском вкладе, государство обязуется погасить их через несколько лет. «Срок действия» такой ценной бумаги – от 1 года до 30 лет. Но вам необязательно ждать: вы можете продать облигации государственного займа любому физическому или юридическому лицу по рыночной цене.

Как купить государственные облигации?

Варианта два:

  1. Покупка через брокера. Вы можете купить облигации точно так же, как и любые другие ценные бумаги. И продать – никаких ограничений нет.
  2. Открытие ИИС. Индивидуальный инвестиционный счет можно открыть в банке. Он обещает принести не только процент от суммы вклада, но и дополнительные деньги в виде налогового вычета. Это 13% от суммы (с учетом уплаченных вами налогов за последний год) или от дохода по облигациям.

В первом случае вы получаете свободу и возможность распоряжаться облигациями так, как сами того хотите. Во втором – дополнительные деньги.

Какую прибыль принесут государственные облигации?

Если вы рассчитываете на хорошие процентные выплаты (купон), вы разочаруетесь. Текущие ставки доходности по государственным облигациям России фактически не превышают проценты по банковским вкладам. И, соответственно, инфляцию. Вы можете рассчитывать на 10-11%, не больше.

Тем не менее, доход есть. Ставку фиксируют на год, и вы можете получать деньги один раз в 6 месяцев. При этом неважно, как долго вы хранили облигации: купив их за несколько дней до выплаты купона, вы сможете рассчитывать на доход за полгода в полном объеме.

Еще один источник дохода – покупка-продажа. Облигациями государственного займа можно торговать, как обычными ценными бумагами. Цена – рыночная и может изменяться со временем. Так, купив ОФЗ-29009-ПК по номинальной цене (1000 рублей), сейчас вы сможете продать облигации по 1109 рублей. А значит, получить около 10% прибыли. Облигации могут падать в цене ниже номинала. Это еще одна возможность заработать деньги (например, если вы рассчитываете продержать ценные бумаги до окончания срока).

Кроме того, при открытии ИИС вы получаете налоговый вычет. Максимум – 52000 рублей (13% от суммы взноса (не более 400000 рублей) при условии, что эти деньги вы выплатили в качестве налогов). Такой вычет можно получать каждый год.

Стоит ли вкладывать в государственные облигации?

Как видите, большой доходности такие ценные бумаги не обещают, если не считать налоговых вычетов и прибыли с продажи. Если вы подыскиваете альтернативу вкладу, это неплохой вариант: государство надежнее компании и банка. Но торговать облигациями с высокой прибылью (от 30-40% от стоимости) вряд ли получится.





Денис Черепков
Руководитель отдела по работе с клиентами Freedom24.ru