Все новостиИнвестидеиЭкспертизаКомпанииРынкиМы

ВТБ удвоил девятимесячную прибыль


Банк продемонстрировал рост показателей по МСФО за 9 месяцев по всем статьям, но отток средств физлиц в сентябре негативно сказался на процентной марже в III квартале. Банк объяснил, зачем занимал сотни миллиардов рублей у ЦБ, и раскрыл стоимость сделки по выкупу 85% акций банка «Возрождение».

 

Чистая прибыль группы ВТБ за 9 месяцев по МСФО выросла  на 86% год к году, до 139,7 млрд руб. Ключевые драйверы роста — увеличение доходов от основной деятельности, снижение расходов на создание резервов и повышение эффективности затрат. В третьем квартале прибыль выросла в годовом сопоставлении более чем вдвое, до 41,2 млрд руб. — в рамках консенсус-прогноза профильных аналитиков, опрошенных Bloomberg.

Чистые процентные доходы ВТБ (основной источник доходов) за 9 месяцев выросли на 4,3% год к году в условиях ускорения роста корпоративного и розничного кредитования в третьем квартале.

Кредитный портфель группы вырос на 13,9%, почти до 11 трлн руб. Рост обусловлен увеличением объема кредитования физических лиц на 14,7%, до 2,7 трлн руб., и юридических лиц на 13,7%, до 8,3 трлн руб. Рыночная доля банка в сегментах корпоративного и розничного кредитования на 30 сентября составляла 21,5% и 13,2% соответственно. 

В целом средства клиентов (и физических, и юридических лиц) с начала года выросли на 8,5%, до 9,7 млрд руб. Но в третьем квартале средства физлиц выросли всего на 3% год к году — рост был сдержан крупным оттоком вкладов в сентябре. По данным «Ведомостей», только в сентябре клиенты вынесли 80 млрд руб. после заявлений главы ВТБ Андрея Костина о возможной конвертации долларовых вкладов в рублевые. В итоге банк был вынужден занять средства у ЦБ, которые традиционно более дорогие, чем средства физлиц. Как рассказал первый зампредседателя правления группы Дмитрий Олюнин в ходе конференц-колла, в сентябре ВТБ взял у ЦБ краткосрочные кредиты на 350 млрд руб.

Все это привело к снижению рентабельности бизнеса в третьем квартале. Процентная маржа по итогам квартала снизилась до 3,9%. В рамках прогноза банка процентная маржа по итогам IV квартала приблизится к 4%, хотя ранее ожидался более высокий показатель.

Чистые комиссионные доходы, которые занимают 14,5% в структуре доходов банка, тоже показали положительную динамику. Они выросли на 3,6% год к году, до 69,4 млрд руб. Такая динамика связана с увеличением комиссионного дохода по направлениям «Инвестиционный банкинг» (на 7,7%) и «Средний и малый бизнес» (почти втрое). В третьем квартале чистые комиссионные доходы снизились на 4% год к году.

В итоге чистые операционные доходы до создания резервов (включают чистые процентные доходы и чистые комиссионные доходы) увеличились на 18,5% год к году, до 478,9 млрд руб. При этом отчисления в резервы сократились на 5,8%, до 111, 4 млрд руб.

Незначительно увеличились затраты на содержание персонала и административные расходы. Они составили 187,3 млрд рублей (+1,2% год к году).


Что делать с акциями


За день до публикации отчета котировки бумаг ВТБ росли ускоренными темпами, в том числе потому, что инвесторы ожидали высоких финансовых результатов банка. По итогам основной сессии на Московской бирже акции подорожали на 5,5% к закрытию предыдущей и стали лидерами роста. Непродолжительное время после публикации отчета бумаги банка росли в пределах 1%, но уже с 11:30 мск замедлили темпы снижения, а после 13:00 ушли в минус. На 14:35 акции снижались на 0,3%.

На данный момент акции ВТБ – одни из самых недооцененных в секторе, дисконт к балансовой стоимости превышает 18%. Начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Григорий Ващенко ожидает рост котировок обыкновенных акций ВТБ до конца года на 32% к текущей цене, до 0,05 руб. за штуку.

В числе факторов роста — улучшение финансовых показателей (банк скорее всего выполнит цель по годовой чистой прибыли по МСФО в размере 170 млрд руб.) и покупка банка «Возрождение». Сделка должна позитивно сказаться на объеме и качестве клиентской базы ВТБ и на прибыли группы в долгосрочной перспективе. 

Способствовать росту может и возможный отказ Вашингтона от введения жестких санкций в отношении российских банков с государственным участием. 




Поделиться этой статьей


Рекомендуем обратить внимание

Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам через минуту
Присоединяйтесь к нашей группе ВКонтакте
Присоединяйтесь к нашей группе в Facebook
Начать чат с оператором
1