Все новостиИнвестидеиЭкспертизаКомпанииРынкиМы

Акции МТС обновили максимум с ноября на новостях о росте дивидендов. Бумагам предрекают еще больший рост

Совет директоров мобильного оператора МТС утвердил дивидендную политику на 2019–2021. Акции компании официально перешли в ранг одних из самых доходных на российском рынке с точки зрения дивидендных выплат.

В рамках новой дивидендной политики МТС будет платить акционерам не менее 28 руб. на одну обыкновенную акцию, или 56 руб. за американскую депозитарную расписку (АДР) в течение каждого календарного года, сообщает компания. МТС будет рассчитывать дивиденды, исходя из нескольких факторов, включая денежный поток от операционной деятельности, капитальных затрат и долговой нагрузки. График выплат останется прежним: финальные выплаты по итогам предыдущего года и промежуточные по итогам первой половины текущего года.

Условия новой дивидендной политики — приятная новость для инвесторов.

Прежняя дивидендная политика устанавливала минимальные выплаты на уровне 20 руб. на одну обыкновенную акцию, или 50–52 руб. за АДР. В тот период компания выплачивала больше установленного минимума, но не более 25–26 руб. на акцию.

Годовая дивидендная доходность акций МТС составляла около 8%, что исторически было довольно высоким показателем для инвесторов, ориентирующихся на дивидендную стратегию. С учетом текущей цены обыкновенных акций МТС (268,6 руб. на 18:35 мск) и новой дивидендной политики годовая дивидендная доходность может достигать 10% и более.

Совет директоров МТС рассмотрит предложения по ежегодным дивидендам в апреле, по промежуточным — в июле 2019 года.

Почему стоит присмотреться к бумагам МТС

В IV квартале 2018 года и в 2018 году в целом оператор показал лучшие результаты по сравнению с другими компании «большой четверки». Так, МТС в России (основной рынок, на который приходится наибольшая доля консолидированной выручки) показала самый быстрый прирост выручки: в IV квартале он составил 11% год к году (это лучший результат с 2012 года; в целом за год — 9%. Для сравнения: квартальная выручка «Вымпелкома» (бренд «Билайн») выросла на 8%, годовая — на 6%. У «МегаФона» квартальная выручка увеличилась на 5% год к году, годовая — на 4%.

Выручка МТС в России росла во всех сегментах, кроме сегмента фиксированной связи (впрочем, это характерно для всей отрасли). В частности, опережающими темпами росли выручка от продаж товаров и от системной интеграции.

Скорректированная прибыль от основной деятельности без учета переоценки долгосрочных активов (OIBDA) выросла на 23% год к году, операционная прибыль — на 21% год к году.

Чистая прибыль в IV квартале 2018 года выросла на 30% год к году, до 14,2 млрд руб. Годовая прибыль без учета списания резерва на выплату штрафа в пользу США из-за деятельности МТС в Узбекистане, которое группа сделала в III квартале, выросла на 18% год к году до 65,9 млрд руб. С учетом же списания годовая прибыль снизилась на 88% год к году, до 6,8 млрд руб.

В то же время компания почти полностью выплатила штраф из резерва 2018 года. По утверждению компании, последний транш будет выплачен «в ближайшее время». В 2019 году штраф уже не окажет такого влияния на чистую прибыль, как в 2018-м.

У компании в 2018 году заметно выросли финансовые расходы (+46% год к году), что говорит о том, что долги МТС выросли (+26,2%). В частности, обязательства по аренде помещений выросли в 7 раз год к году. Впрочем, это связано с расширением операционной деятельности компании, включая инвестиции в ретейлер Ozon и покупку двух компаний — облачного провайдера «ИТ Град 1 Клауд» (работает на российском рынке виртуальных серверов, предоставляемых по платной подписке) и компании «Авантаж» (владеет центром обработки данных в Московской области). В то же самое время МТС увеличивала розничную сеть.

Акциям предрекают двузначный рост

Инвесторов воодушевили условия новой дивидендной политики. После их объявления котировки обыкновенных акций оператора на Московской бирже начали активно расти. К 15:50 мск акции подорожали на 5,4% к закрытию предыдущей основной сессии, до 272 руб. за бумагу — это самая высокая внутридневная цена с ноября 2018 года. Затем прирост чуть замедлился, и до основной сессии акции держались на 3-4% выше уровня закрытия предыдущей сессии.

В среднесрочной перспективе росту стоимости акций МТС должна способствовать, помимо привлекательных дивидендов, масштабная программа обратного выкупа акций. Ее первая часть, на 30 млрд руб., стартовала в 2017 году и завершена. Вторая, на ту же сумму, началась в 2018 году и исполняется сейчас.

Еще один позитивный момент — переоценка дополнительных инвестиций МТС на соблюдение закона о хранении персональных данных (так называемого закона Яровой). Компания понизила оценку размера вложений с 60 млрд руб. в течение пяти лет до 50 млрд руб. — это 10 млрд руб. в год, или 2% выручки оператора за 2018 год.

Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных аналитической компанией Refinitiv (входит в Thompson Reuters) предусматривает рост котировок обыкновенных акций МТС на 20% к текущей цене, до 322,6. Восемь из восьми респондентов рекомендуют покупать акции оператора.


Поделиться этой статьей


Рекомендуем обратить внимание

Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам через минуту
Присоединяйтесь к нашей группе ВКонтакте
Присоединяйтесь к нашей группе в Facebook
Начать чат с оператором
1