Все новостиИнвестидеиЭкспертизаКомпанииРынкиМы

Почему инвесторы верят в Google?

wpid-1439364572890.jpg


Долгий путь Google


С момента основания в 1998 году, Google превратился из небольшого студенческого проекта в огромную интернет-империю, включающую не только многочисленные сервисы, такие как поиск, почта, новости и др., но и собственный видео-сервис YouTube, мобильную операционную систему Android и др. Но самое главное, компания активно занималась разработками технологий за пределами интернета, для которых были созданы секретная лаборатория Google X, венчурный фонд, также Google активно занималась поглощением перспективных проектов, как например медицинский стартап Calico и многое другое.


Почему Google стал Alphabet и что это дало инвесторам?


Для оптимизации структуры в октябре 2015 года была произведена реорганизация и был создан конгломерат Alphabet, который стал материнской структурой Google и другим подразделениям. Таким образом удалось достичь большей прозрачности бизнеса и сокращения издержек – это заслуга нового финансового директора Рут Порат, которая перешла в интернет-компанию из Morgan Stanley в мае прошлого года.


Результаты не заставили себя долго ждать, за 3 и 4 кварталы прошлого года Alphabet отчитался значительно лучше ожиданий, сумев нарастить не только выручку на 13-17%, но и чистую прибыль. На фоне позитивных новостей о преобразованиях, акции компании за полгода выросли на 45% и инвесторы ожидали нового прорывного квартала. Но завышенные ожидания сыграли злую шутку: рост скорректированной прибыли за 1 квартал 2016 года составил «всего» на 22%, что разочаровало рынок и акции упали на 5,5% за день после отчета. Мы ожидаем скорого восстановления акций и возобновления роста: по итогам 2 квартала ожидается рост чистой прибыли на 60% несмотря на незначительное снижение выручки.


Чем будет жить компания в ближайшем будущем?


Определенное опасение также вызывают перспективы стартапов и проектов, в которые Alphabet вложила миллионы долларов. По нашим оценкам, если правление холдинга придет к решению закрыть или продать несколько из них, это пойдет только на пользу – это никак не скажется на доходах, так как 99,2% выручки формирует именно Google, зато снизит расходы и позволит сконцентрировать лучшие умы компании на других, более перспективных проектах.


Также не стоит забывать, что компания продолжает расти и обладает большим потенциалом развития в самых разных направлениях, однако, по нашим прогнозам, основой бизнеса долгое время будет оставаться интернет-реклама, которая может принести более $80 млрд выручки и почти $30 млрд прибыли уже в 2017 году. Наша целевая цена акций Alphabet: $850 в горизонте до года, также мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе (18 месяцев) бумаги имеют потенциал роста до $1000.



Рекомендуем – ПОКУПАТЬ


Среднесрочный потенциал роста – 15%


Долгосрочный потенциал роста – 35%



Поделиться этой статьей


Рекомендуем обратить внимание

Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам через минуту
Присоединяйтесь к нашей группе ВКонтакте
Присоединяйтесь к нашей группе в Facebook
Начать чат с оператором
1