Золото или акции? Лучшие долгосрочные инвестиции


Золото — физический товар, который, на первый взгляд, проще поддается оценке, чем акции и другие ценные бумаги. Однако ценность золота не определяется рыночными факторами, а исходит из ограниченности запасов. Золото - редкий метал. Более того, астрономы полагают, что таковым он является во всей Вселенной, так как образуется в результате столкновения нейтронных звезд (очень редкое космическое событие).

Около 50% добываемого на Земле золота используется в ювелирной промышленности, то есть влияние рынка на стоимость металла незначительно. Проще говоря, примерно 90% стоимости золота — это его «традиционная» собственная ценность как эквивалента деньгам. 

Золото и S&P 500

Изменение стоимости золота (волатильность)  для длительных периодов (3 - 10 лет) выше, чем у S&P 500. Кроме того, биржевой фонд SPDR Gold Shares (GLD, NYSE) за пять лет показал средний годовой убыток в 4%. В то же время, S&P 500 продемонстрировал среднегодовую доходность 13%. За длительный период инвесторы в золото упустили потенциальный доход, который могли получить от акций.

 s&p.jpg



Однако золото может обеспечить выигрыш в особых условиях. Речь идет о кризисах на фондовом рынке. Так, в последний кризис индекс S&P 500 потерял 36% (период между 30 ноября 2007 г. и 1 июня 2009 г.), а стоимость золота наоборот выросла на 25%. 

GLD%2c NYSE.png


Таким образом, золото может стать выгодным вложением в преддверии кризиса, но в долгосрочной перспективе инвестиции в  акции могут быть намного более выгодным вложением. 

Акции крупнейших компаний 

Компании с уникальными позициями на рынке, высоким инновационным потенциалом и лидерством в высокодоходных сегментах мировой экономики быстро восстанавливают позиции даже после серьезных спадов на бирже.


Так,  за последние 10 лет акции крупнейшего американского интернет-ретейлера Amazon.com подорожали примерно на 1800%, взлетев с отметки $81 до почти $1600. Инвестиции в золото не могут обеспечить подобную доходность. При этом быструю продажу и покупку золотых активов можно обеспечить только вложением в специализированные биржевые фонды, тогда как хранение физического металла требует издержек. 


amazon.png


Таким образом, инвестиции в золото стоит рассматривать с целью создания «резерва» для покупки дорогих ценных бумаг, которые временно дешевеют в период кризиса. Однако с учетом наличия более доходных направлений золото сегодня может быть лишь небольшой частью долгосрочного портфеля для инвесторов, которые хотят извлекать максимальную выгоду из движений рынка.

Оригинал статьи: https://ffin.ru/market/review/82/69857/





Поделиться этой статьей


Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам через минуту
Присоединяйтесь к нашей группе ВКонтакте
Присоединяйтесь к нашей группе в Facebook
Начать чат с оператором
1