Криптовалюты - игрушка энтузиастов или новая финансовая система мира?

Шум вокруг биткоина и других криптовалют не утихает с начала этого года. Весной за один BTC давали около 1 000$, а сегодня криптовалюта стоит в 4 раза больше. Не только майнеры, но инвесторы сейчас сильно озабочены дальнейшей судьбой валюты. Одни люди вложили деньги в оборудование и тратят много электроэнергии на вычисление «монет». Другие вложили деньги в покупку криптовалюты. Лопнет ли «пузырь» или за криптовалютой будущее?

О чем речь?

Криптовалюты – электронный вариант денег, используемых для проведения платежей, сделок, для денежных переводов и оплаты товаров.

Самая популярная из криптовалют - Биткоин. Она появилась в 2009 году и стала первым видом децентрализованных криптовалют. Центробанки, казначейства и другие правительственные структуры разных государств не имеют отношения к выпуску биткоинов и к регулированию его хождения. Он существует только в интернете, хотя уже и принимается в качестве оплаты за обычные товары в «оффлайновом» мире. Биткоины можно переводить друг другу, на них можно делать покупки, не прибегая к услугам банков и других платежных систем.

Как работает биткоин?

Биткоин не имеет аналога в виде печатных банкнот. Он производится в виртуальном мире посредством добычи (майнинга). Люди, которые участвуют в этом процессе, предоставляют вычислительные мощности своих компьютеров и взамен получают некоторое количество монет.  

Протокол сети биткоина ограничивает «эмиссию» монет -  невозможно  создать более 21 миллиона монет, но каждая монетка может делиться на сотые и тысячные доли. Самая маленькая часть – одна стомиллионная биткоина – названа «Сатоши». Все транзакции биткоинов и их верификация проходят в интернете, они учитываются и хранятся  в публичной «бухгалтерской книге», которая называется блокчейном. В нем исключена возможность задвоения сделки либо проведение каких-либо махинаций, так как в сети хранится множество экземпляров книги и если подделать одну или несколько из них –  это сразу будет видно, и сделка будет отклонена. 

Изначально криптовалюты стали очень популярным средством обмена среди технических энтузиастов, они также крайне востребованы у людей с либеральными взглядами, у спекулянтов и, к сожалению, у преступников. Росту популярности у последних способствует анонимность участников – при проведении сделки не требуется паспорт, банковские реквизиты, и злоумышленника практически невозможно найти. 

Что будет дальше?

Спрос на криптовалюту подогревается с каждым днём – заоблачные проценты прибыли уже тиражируют в СМИ, а в телевизионных новостях всё чаще упоминают криптовалюты как признаки новой эры финансовых взаимоотношений, грозящей дестабилизацией мировой финансовой системы. Но пока курс растет - инвесторы охотно вкладывают деньги, капитализация увеличивается, курс биткоина покоряет новые высоты и веских причин для дальнейшего подорожания много, но все ли так просто?

Большинство авторитетных специалистов склоняются к тому, что криптовалютный рынок будет развиваться, а некоторые страны открыто заявляют, что собираются включить криптовалюту в список официальных средств электронных платежей.  Подобные заявления внушают оптимизм участникам рынка, но официальный статус криптовалют всё еще находится в неопределенности. 

Тем не менее, высокая волатильность курса (а бывает и так, что за один день изменение курса монеты к реальным деньгам может достигать 20-30%) и сложность конвертации вложенных средств в криптовалюты отпугивают большинство инвесторов, которые не готовы принимать такие высокие риски потери денег. 

В долгосрочной перспективе прогнозы различных финансовых институтов также не отличаются единодушием. Например, представители банка Goldman Sachs уверяют в медленном росте курса биткоина. На основе финансового и технического анализа был сделан прогноз, что в 2018 году средний курс биткоина будет выше 4 000$, но высокая волатильность сохранится.

А вот инвестор Крис Берниске твердо уверен, что биткоин сильно переоценен, а пузырь в любой момент с треском может лопнуть. Прогноз Криса: обвал биткоина на 75% в следующем году и постепенный возврат к уровню 1000$.

Что в  России?

Еще не везде, но все же биткоин используется официально. В Швейцарии биткоин приравнен к официальным валютам. В Японии и Германии криптовалюта используется в повседневных электронных расчетах. Уже многие кафе и магазины принимают в качестве оплаты цифровую валюту.

В России официальный статус криптовалют пока не определен, а большинство обсуждений сводится к разъяснениям Центрального Банка РФ, в которых регулятор дает однозначно понять, что оборот криптовалюты и использование её в качестве средства платежа, по сути, являются незаконными операциями. 

Заменят ли криптовалюты реальные деньги?

В обозримом будущем создателям, евангелистам и энтузиастам вряд ли удастся осуществить мечты о победе криптовалют над реальным денежным обращением.

Им не под силу вытеснить национальные валюты, повлиять на политику Центробанков. Традиционные деньги так и останутся стандартным платежным средством. Но это не означает, что блокчейн не изменит мир финансов.

Оптимисты считают, что биткоин может стать новым золотым стандартом. Основой их аргументации является тот факт, что выпуск этих монет будет ограниченным, а доллары или евро будут печататься в неограниченных масштабах. Выбор между постоянно дешевеющими бумажными и стабильными цифровым деньгами будет в пользу последних. Наличие цифровых валют, как минимум, заставит Центробанки сдерживать инфляцию и реже включать печатный станок. Если они этого не сделают, все больше и больше денег будет уходить в виртуальную форму. Но у этой логики есть изъяны. 

Во-первых, ограничено количество биткоинов, а не количество криптовалют. Появление новых видов цифровых денег – та же инфляция, только проявляющаяся слегка в ином виде.

Во-вторых, стандартное платежное средство создать в криптомире сложно. Из-за описанной выше проблемы волатильность цифровых денег еще много лет будет такой, что основывать бизнес-планирование на работе с криптовалютами никто не сможет. 

Каждая компания может создавать свои варианты денег и выпускать их в оборот. На рынке уже присутствует около 900 видов цифровых монет и их число растет в геометрической прогрессии. Выпускающие их люди не всегда понимают, что каждая новая тысяча монет размывает рынок, обесценивает все остальные валюты.

Когда люди используют доллар или рубль, денежная масса, находящаяся на рынке страны, приписана к доллару или к рублю. А если покупатель хочет использовать цифровые валюты, вся денежная масса этого рынка распределена между ними. Нет никакого ограничения на выпуск криптовалют в оборот, напротив, их становится так много, что рынок превращается в мыльный пузырь, который может лопнуть.

Есть и другая сторона медали: уровень инфляции на рынке криптовалют ограничен той же денежной емкостью этого рынка. Увеличение типов монет не обязательно приведет к гиперинфляции. Можно купить хлеб за условный «доджкоин»? Далеко не везде. Это же касается и большинства других криптовалют из сотен существующих. Раз они не имеют товарного эквивалента, то деньгами могут считаться только условно.

Золотой стандарт или виртуальный фантик?

Пока многие виртуальные монеты не стали традиционным, стандартным, общепринятым платежным средством, они не сильно угрожают экономике мира. Даже биткоин еще не имеет устоявшейся ценности. Не так много людей мечтает о зарплате в этой валюте и не каждый согласится продать за биткоины дом.  И хотя уже есть случаи покупки недвижимости за биткоин, такие сделки можно считать условными – вырученные средства в биткоинах продавец тут же перевел в доллары.

Доллар, рубль, юань обесцениваются по предсказуемому курсу. Инфляция в разных странах составляет 2-10% в год. Легко рассчитать свои траты на электроэнергию или коммунальные услуги в традиционных деньгах. Кроме того, налоги в биткоинах тоже пока не принимаются.

В целом, виртуальным деньгам еще долго предстоит развиваться до такого уровня, когда они станут мешать Центробанкам вести свою монетарную политику. Но они меняют финансовый мир и довольно существенно. Где-то изменения идут к лучшему, в каких-то вопросах – наоборот.

Трудно поверить в то, что криптовалюты станут новым золотым стандартом. Но и то, что они приведут к более свободному обращению денег, не вызывает сомнения. 

Финансовый мир присмотрится к блокчейну. И, скорее всего, примет некоторые правила либерализации денежных потоков, но научится регулировать мошеннические и спекулятивные сделки. 

Что касается традиционных денег, то им ничего не угрожает до тех пор, пока криптовалюты не стали самостоятельным активом. Сейчас они являются эквивалентом национальных валют, существовать без них не могут и пока всё это больше похоже на «внутренние валюты» в компьютерных играх и на «голоса вКонтакте», только курс обмена у них каждый день непредсказуем.

Андрей Ванин, СТО Freedom24.ru



Поделиться этой статьей


Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте ваш
номер телефона,
и мы перезвоним
в течение минуты.
Позвоните мне!
Оставьте свой номер и мы перезвоним Вам через минуту
Присоединяйтесь к нашей группе ВКонтакте
Присоединяйтесь к нашей группе в Facebook
Наш бот в Telegram
Установите наше приложение для iPhone
Начать чат с оператором
1